发布时间 : 星期四 文章期权考试样题及答案更新完毕开始阅读f0968ef502d276a201292e1c
C. 23000 D. 10000
9. 假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认购期权的权利金前结算价价为0.25元，则每张期权合约的初始保证金应为（ ）元。 A. 22000 B. 20000 C. 5500 D. 2000
10. 假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金应为（ ）元。 A. 20000 B. 18000 C. 1760 D. 500
11. 假设股票价格为20元，以该股票为标的、行权价为19元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（ ）元。 A. 20 B. 18 C. 2 D. 1
12. 假设股票价格为20元，以该股票为标的、行权价为19元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设1个月到期的面值为100元贴现国债现价为99元，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（ ）元。 A. 0 B. 0.81 C. 1 D. 2
13. 卖出1张行权价为50元的平值认购股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略？ A. 买入1000股标的股票 B. 卖出1000股标的股票 C. 买入500股标的股票 D. 卖出500股标的股票
14. 卖出1张行权价为50元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略？ A. 买入1000股标的股票 B. 卖空1000股标的股票 C. 买入500股标的股票
D. 卖空500股标的股票
第五章 基础组合交易策略
1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（ ）
A. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 B. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权 C. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 D. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权
2. 以下何种期权组合可以构造牛市价差策略（ ）
A. 买入一份行权价较低的认购期权，卖出一份相同到期日、行权价较高的认购期权 B. 买入一份行权价较低的认购期权，卖出一份相同到期日、行权价较高的认沽期权 C. 买入一份行权价较低的认沽期权，卖出一份相同到期日、行权价较高的认沽期权 D.A和C都可以
3. 以下何种期权组合可以构造熊市价差策略（ ）
A. 买入一份行权价较低的认购期权，卖出一份相同到期日、行权价较高的认购期权 B. 买入一份行权价较低的认购期权，卖出一份相同到期日、行权价较高的认沽期权 C. 买入一份行权价较高的认购期权，卖出一份相同到期日、行权价较低的认购期权 D. 买入一份行权价较高的认购期权，卖出一份相同到期日、行权价较低的认沽期权
4. 跨式策略应该在何种情况下使用（ ） A.股价适度上涨时 B.股价大涨大跌时 C.股价适度下跌时 D.股价波动较小时
5. 蝶式策略应该在何种情况下使用（） A.股价适度上涨时 B.股价大涨大跌时 C.股价适度下跌时 D.股价波动较小时
6. 以下关于跨式策略和勒式策略的说法哪个是正确的（ ） A.跨式策略成本较高，勒式策略成本较低
B.跨式策略是由两个行权不同的认沽和认购期权构成的 C.勒式策略是由两个行权相同的认沽和认购期权构成的
D.跨式策略使用于股价大涨大跌的行情，勒式策略适用于股价波动较小的行情
7. 青木公司股票当天的开盘价为50元，投资者花3元买入行权价为50元、一个月后到期的认沽期权，并以2.9元卖出行权价为50元、一个月到期的认购期权，这一组合的最大收益为（ ） A.50.1元 B.47.1元
C.47元 D.49.9元
8. 2014年8月19日ABC公司的收盘价是39元/股。当日，以1.07元/股买入2014年9月到期、行权价为40元的认购期权（期权A），并以0.19元/股价格卖出2014年9月到期、行权价为44元的认购期权（期权B）。若到期日股价为46元，该组合的收益为（ ） A.4元 B.3.12元 C.4.88元 D.7元
9. 目前，青木公司的股票价格是80元，投资者希望在未来长期持有一定数量的青木公司的股票，并且能够在低风险的水平下获取一定收益。当日，以80元/股的价格购买1000股青木公司股票，然后以6.5元/股的价格买入一张一年后到期、行权价为80元、合约单位为1000 的认沽期权，再以5.5元/股的价格出售一张一年后到期、行权价为85元、合约单位为1000的认购期权。若未来股价下跌，投资者承担的最大损失是（ ） A.1000元 B.4000元 C.5000元 D.80000元
10. 假定某股票当前价格为61元，某投资者认为在今后6个月股票价格不可能会发生重大变动，假定6个月的认购期权价格如下表所示。 执行价格 认购期权 55 10 60 7 65 5
投资者可以买入一个执行价格为55元的认购期权，买入一个执行价格为65元的认购期权，并同时卖出两个执行价格为60元的认购期权来构造蝶式差价。6个月后股价为（ ）时，该策略可以获得最大收益。 A.55元 B.60元 C.64元 D.65元
第一章 期权基础知识 （一）概念题
1、B 2、C 3、A 4、B 5、B 6、D 7、C 8、C 9、A 10、C 11、D 12、B 13、 A 14、A 15、D 16、D （二）计算与判断题
1、A 2、D 3、C 4、B
第二章 备兑开仓与保险策略
1、C 2、A 3、D 4、C 5、D 6、C 7、A 8、D 9、C 10、A 11、C 12、D 13、B 14、A 15、C 16、D 17、C 18、A 19、C 20、C
第三章 买入开仓策略
1、A 2、A 3、B 4、A 5、D 6、D 7、A 8、A 9、D 10、A 11、B C 14、A 15、D 16、C 17、D 18、B 19、B 20、A
第四章 卖出开仓策略
1、B 2、C 3、C 4、D 5、A 6、A 7、D 8、A 9、B 10、A 11、A C 14、D 15、B 16、A （二）计算
1、A 2、B 3、C 4、C 5、B 6、C 7、C 8、B 9、C 10、C 11、D C 14、D
第五章 基础组合交易策略
1、B 2、D 3、C 4、B 5、D 6、A 7、D 8、B 9、A 10、B
、D 13、12、A 13、12、B 13、 12