发布时间 : 星期六 文章期权考试样题及答案更新完毕开始阅读f0968ef502d276a201292e1c
A. 5 B. 84 C. 70 D. 14
19. 目前甲股票价格为20元，行权价为20元的认购期权权利金为2元。如果股票价格上升1元，则权利金可能出现以下哪种变动（） A. 下跌1元 B. 上涨0.5元 C. 下跌0.5元 D. 上涨1元
20. 目前甲股票价格为20元，行权价为20元的认沽期权权利金为3元。该期权的Delta值可能为（） A. -0.5 B. 0.5 C. 1 D. -1
第四章 卖出开仓策略 （一）问答
1. 认购期权的空头（）。 A. 拥有买权，支付权利金 B. 履行义务，获得权利金 C. 拥有卖权，支付权利金 D. 履行义务，支付权利金
2. 投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（ ）。 A. 做多股票认购期权 B. 做多股票认沽期权 C. 做空股票认购期权 D. 做空股票认沽期权
3. 做空股票认购期权，（ ）。 A. 损失有限，收益有限 B. 损失有限，收益无限 C. 损失无限，收益有限 D. 损失无限，收益无限
4. 认沽期权的空头（）。 A. 拥有买权，支付权利金 B. 履行义务，支付权利金 C. 拥有卖权，支付权利金
D. 履行义务，获得权利金
5. 投资者想要买入A公司的股票，目前的股价是每股36元。然而，进财并不急于现在买进，因为他预测不久后该股票价格也会稍稍降低，这时他应采取的期权策略是（ ）。 A. 卖出行权价为35元的认沽期权 B. 卖出行权价为40元的认沽期权 C. 卖出行权价为35元的认购期权 D. 卖出行权价为40元的认购期权
6. 做空股票认沽期权，（ ）。 A. 损失有限，收益有限 B. 损失有限，收益无限 C. 损失无限，收益有限 D. 损失无限，收益无限
7. 卖出开仓合约有哪些终结方式？ A. 买入平仓 B. 到期被行权 C. 到期失效 D. 以上全是
8. 一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高？ A. 实值股票认购期权 B. 虚值股票认购期权 C. 实值ETF认购期权 D. 虚值ETF认购期权
9. 相同标的物的认购期权X和Y。目前X期权深度实值，Y期权平值。一般来说，当其他条件不变而隐含波动率增大时，下列说法正确的是（ ）。 A．X期权的价格增幅大于Y期权的价格增幅 B．X期权的价格增幅小于Y期权的价格增幅 C．X期权的价格增幅等于Y期权的价格增长 D. 无法判断
10. 假设标的股票价格为10元，以下哪个期权的时间风险最大? A. 行权价为10元、5天到期的认购期权 B. 行权价为15元、5天到期的认购期权 C. 行权价为10元、90天到期的认沽期权 D. 行权价为15元、5天到期的认沽期权
11. 以下哪类期权的利率风险最大? A. 实值认购 B. 平值认购 C. 虚值认沽
D. 平值认沽
12. 假设标的股票价格为10元，以下哪个期权GAMMA值最高 A. 行权价为10元、5天到期的认购期权 B. 行权价为15元、5天到期的认购期权 C. 行权价为10元、90天到期的认沽期权 D. 行权价为15元、5天到期的认沽期权
13. 卖出认购股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲？ A. 卖出股票
B. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权 C. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认购期权 D. 买入相同行权价、相同标的、不同期限的认购期权
14. 波动率微笑是指，当其他合约条款相同时，（）。 A. 认购、认沽的隐含波动率不同
B. 不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同 C. 不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同 D. 不同行权价的期权隐含波动率不同
15. 客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓；交易所会采取哪种措施？
A. 提高保证金水平 B. 强行平仓
C. 限制投资者现货交易 D. 不采取任何措施
16. 当结算参与人结算准备金余额小于零、且未能在规定时间内补足或自行平仓时，将会被交易所强行平仓；规定时间是指（）。 A. 次一交易日11：30前 B. 次一交易日9：30前 C. 次一交易日15：00前 D. 当日17：00前
（二）计算
1. 以2元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（ ）元。 A. 32 B. 30 C. 28 D. 2
2. 以3元卖出1张行权价为40元的股票认购期权，两个月期权到期后股票的收盘价为41元，不考虑交易成本，则其赢利为（ ）元。
A. 3 B. 2 C. 1 D. -2
3. 以3元卖出1张行权价为40元的股票认购期权，两个月期权到期后股票的收盘价为50元，不考虑交易成本，则其赢利为（ ）元。 A. 3 B. 2 C. -7 D. -3
4. 以2元卖出行权价为30元的6个月期股票认沽期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（ ）元。 A. 32 B. 30 C. 28 D. 2
5. 以3元卖出1张行权价为40元的股票认沽期权，两个月期权到期后股票的收盘价为39元，不考虑交易成本，则其赢利为（ ）元。 A. 3 B. 2 C. 1 D. -2
6. 以3元卖出1张行权价为40元的股票认沽期权，两个月期权到期后股票的收盘价为30元，不考虑交易成本，则其赢利为（ ）元。 A. 3 B. 2 C. -7 D. -3
7. 假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认购期权的开盘参考价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金应为（ ）元。 A. 20000 B. 50000 C. 14000 D. 5000
8. 假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认沽期权的结算价为2.3元，则每张期权合约的维持保证金应为（ ）元。 A. 50000 B. 24000