发布时间 : 星期五 文章李润河南天方药业股份有限公司财务报表分析23 - 图文更新完毕开始阅读ea14ac42be23482fb4da4ce1
应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 长期借款 长期应付款 非流动负债合计 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 所有者权益 负债和所有者权益总计 由表3-1可以看出
-9,286,990.00 32,872,000.00 104,408,000.00 1,939,410,000.00 104,700,000.00 70,978,400.00 175,678,000.00 2,115,090,000.00 420,000,000.00 254,670,000.00 47,151,700.00 19,468,600.00 741,290,000.00 48,707,400.00 789,997,000.00 2,905,080,000.00 -23,689,300.00 56,045.00 465,703.00 490,986,000.00 104,857,000.00 3,455,000.00 2,165,150,000.00 53,760,000.00 96,608,900.00 150,369,000.00 2,315,520,000.00 420,000,000.00 254,670,000.00 47,151,700.00 29,478,500.00 751,300,000.00 52,580,800.00 803,881,000.00 3,119,400,000.00 -22,174,500.00 132,278.00 442,677,000.00 101,051,000.00 600,000.00 2,175,290,000.00 3,290,000.00 52,492,300.00 55,782,300.00 2,231,070,000.00 420,000,000.00 254,268,000.00 51,361,200.00 57,002,300.00 782,631,000.00 48,013,400.00 830,645,000.00 3,061,720,000.00 （1）天方药业公司2012年的资产总额2905080000，20011年资产总额达到3119400000元，2012年的资产总额为3061720000元。由此可以得知，2011年的资产比2012年增长了214320000元，同比增长了7.3％。其原因主要是因为流动资产所导致的。流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、其他流动资产。除了其他应收款减少了15662600，其他的流动资产都在不同程度上增加。六项资产的变动增加额合计为325145870元，可以看出2011年资金的流动性增强。而2012年的资产总额期末相对于2011年期末减少了57680000元，同比减少为1.85％。其原因主要是流动资产中货币资金减少了85719000元，可见资金的流动性减少。而在建工程相对2011年期末同期增加了46960570元，其原因是2012年天方药业公司陆续推进了工业微生物菌种中心建设项目、105车间技术改造项目、锅炉节能技术改造项目、医药商业物流配送网络建设项目，其中在建工程的7158642.23元转入固定资产。
（2）天方药业公司筹资规模有所扩大，2011年的负债相对与2012年增加200430000元，所有者权益也增加了13884000元。可见权益变动主要是由负债变动引起的。从负债来看，公司负债的增加额完全是流动负债，而长期负债没有太大的变化。2012年相对与2011年的负债减少84450000元。但是由表3-1可以得知2012年的短期借款增加了187000000元，流动负债的增加又主要是由短期借
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款的增加所导致。这可能会加大公司的财务风险。所有者权益增加了26764000元。原因是其中未分配利润增加27523800元。未分配利润的增加是因为2012年的归属于母公司所有者利润相对与2011年增加21248110.17元。
2．利润表分析
图表 3-2河南天方药业股份有限公司利润表
项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 0 投资收益 二、营业利润 营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三：利润总额 减：所得税 四：净利润 归属于母公司所有者净利润 少数股东损益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 由表3-2可以看出
（1）天方药业2011年营业收入较上年同期增长22.34%，主要原因原料药销售方面：在巩固老客户的基础上，加大了开拓国内重点客户的力度，特别是对乙酰螺旋霉素、盐酸林可霉素两大产品，逐步提高重点客户的销售量。原料药全年完成销售收入737000000元，同比增加30.77％。2012年天方公司通过进一步强化内部管理，实施管理流程再造，加强推进科技创新、经营创新和体制机制创新，使公司生产经营始终保持强劲的发展势头，各项工作稳健推进，全年完成营业收入2772000000元，同比增加23.64％。
（2）公司2011年的营业税金及附加比2012年发生数增加2385651.41元，变动比例为50.68％，
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2010 1,832,920,000.00 1,675,490,000.00 4,707,500.00 62,632,800.00 87,475,200.00 91,719,900.00 17,092,800.0 -106,203,000.00 13,498,700.0 666,199.00 61,402.90 -93,370,600.00 -10,258,200.00 -83,112,400.00 -83,963,300.00 850,923.00 -0.20 -0.20 2011 2,242,360,000.00 1,980,900,000.00 7,093,150.00 75,151,600.00 99,318,700.00 55,732,000.00 16,164,600.00 7,996,600.00 11,179,300.00 398,406.00 136,899.00 18,777,500.00 0 3,928,540.00 14,849,000.00 10,485,300.00 4,363,710.00 0.03 0.03 2012 2,772,390,000.00 2,442,620,000.00 9,068,070.00 91,991,500.00 104,732,000.00 78,192,800.00 16,314,600.00 28,705.80 29,499,300.00 22,461,700.00 1,885,610.00 376,189.00 50,075,300.013,841,600.00 36,233,800.00 31,733,400.00 4,500,390.00 0.08 0.08
变动的主要原因为本期出口收入增加49.5％，出口免抵退税额相应增加，导致城建税及教育费附加增加；2011收取药品区域经销权较上期有大幅上升，导致营业税金增幅较大。
（3）公司因新药销售的规模不断扩大，2011年销售费用较2010同期增加19.99%，2012年销售费用较2011同期增加22.41％。公司2011年借款减少，财务费用较上年同期减少39.24％。2012年因借款发生额增加导致的利息支出增加及汇兑损益的增加，财务费用较2011同期增长40.3％。公司2011年管理费用较上年同期增长13.54％，而2012年管理费用也较上年同期增长5.45％。
（4）2011年公司所得税费用较上年同期增长138.30％，主要是本年应纳税所得额及递延所得税费用较上年有所增长所致。2012年公司系利润总额较2011年同期增长166.77％主要原因是营业外收入的增加，所得税费用较2011同期增长252.33％。
从以上分析可以看出天方药业的财务状况还比较稳定，但是还是需要加强公司的管理，努力做好增收节支的工作，加强主营业务，控制各项费用。这样才可能使公司的净利润有较大幅度的增大。
3．现金流量表分析
图表 3-3河南天方药业股份有限公司现金流量表
项目 经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到 的现金 1,360,810,000.00 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 24,155,700.00 1,384,970,000.00 1,019,010,000.00 73,868,800.00 30,404,000.00 123,684,000.00 1,246,960,000.00 138,007,000.00 1,788,180,000.00 3,431,810.00 27,911,100.00 1,819,520,000.00 1,542,950,000.00 73,681,200.00 65,348,000.00 117,573,000.00 1,799,550,000.00 19,974,200.00 2010 2011 2012 1,671,090,000.00 7,554,180.00 24,625,000.00 1,703,270,000.00 1,388,440,000.00 94,609,300.00 73,206,700.00 80,516,500.00 1,636,770,000.00 66,499,300.00 6
购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金
41,000,000.00 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资所支付的现金 取得子公司及其他与投资活动有关的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿还利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 500,000.00 1,173,460,000.00 150,000,000.00 1,323,960,000.00 1,106,320,000.00 75,552,700.00 386,311,000.00 1,568,180,000.00 244,226,000.00 -85,767.90 149,662,000.00 284,229,000.00 7
7,906,770.00 7,906,770.00 48,574,600.00 2,690,000.00 51,264,600.00 -43,357,800.00 126,738.00 126,738.00 5,752,130.00 600,000.00 16,000,000.00 22,352,100.00 -22,225,400.00 328,057.00 47,776.50 41,375,800.00 45,755,000.00 41,000,000.00 1,369,580.00 3,000,000.00 91,124,600.00 -49,748,800.00 852,000,000.00 815,717,000.00 1,667,720,000.00 1,110,700,000.00 46,954,600.00 526,941,000.00 1,684,590,000.00 -16,877,100.00 -30,546.30 -19,158,800.00 134,567,000.00 971,930,000.00 35,290,000.00 1,007,220,000.00 827,750,000.00 54,318,900.00 54,395,800.00 936,465,000.00 70,755,300.00 -130,278.00 87,375,600.00 115,408,000.00 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额