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公 司 理 财 习 题
C．公司诉讼失败 D．市场呈现疲软现象 10.购买五年期国库券和三年期国库券，其（ ）。 A．期限性风险相同 B．违约风险相同 C．利息率风险相同 D．购买力风险相同 11.下列说法中正确的是（ ）
A．国库券没有违约风险和利率风险 B．债券到期时间越长，利率风险越小 C．债券的质量越高，违约风险越小
D．购买预期报酬率上升的资产可以抵补通货膨胀带来的损失
12.证券的β系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述正确的有（ ）。
A．β越大，说明该股票的风险越大 B．某股票的β＝0，说明此证券无风险 C．某股票的β＝1，说明该股票的市场风险等于股票市场的平均风险 D．某股票的β大于1，说明该股票市场风险大于股票市场的平均风险
五、计算分析题
1．某公司于×年5月1日购买了一张面值1000元的债券，其票面利率为8%，每年5月1日计算并支付一次利息。该债券于5年后的4月31日到期。试计算在市场利率为6%、8%、10%三种条件下债券的价值。若当前该债券溢价发行的价格为1050元，计算该债券到期收益率。
2．某公司×年1月1日购入甲公司新发行的面值为40000元，票面利率为10%，5年到期的长期债券，实际支付银行存款46000元，甲公司每年支付利息一次，该公司收到利息存入银行。要求：计算该公司当年年末的债券投资收益。
3．某公司在2004年1月平价发行新债券，每张面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。要求（计算过程至少保留4位小数，计算结果取整）：
（1）2004年1月1日的到期收益率是多少？
（2）假定2008年1月1日的市场利率下降到8%，那么此时该债券的价值是多少？ （3）假定1998年1月1日的市价为900元，此时购买该债券的到期收益率是多少？ （4）假定2006年1月1日的市场利率为12%，债券市价为950元，你是否购买该债券？
4.某投资者用960元购买了一张面值为1000元的债券,息票利率8%,,距到期日还有3年。
要求：
(1)若每年付息一次,试计算其到期收益率; (2)若每半年付息一次,试计算其到期收益率。 (3)若到期一次还本付息,试计算其到期收益率。
六、简答题
1.在我国证券投资的种类有哪些？
2.债券投资收益率就是债券票面利率吗？
3.有人说债券投资收益率即是市场利率，你认为对吗？ 4.债券投资与股票投资有什么不同？
第四讲 营运资金理财习题
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公 司 理 财 习 题
一、名词解释
1.营运资金 2.流动资产 3.现金 4.现金最佳持有量 5.存货 6.经济批量8.ABC控制法 9.应收账款 10.信用政策 11.信用期间 12.信用标准 13.现金折扣
二、单选题
1．某公司规定的信用条件是“3/10，1/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（ ）。 A.7700元 B.9900元 C.1000元 D.9000元
2. 衡量信用标准的是（ ）。
A.预计的坏账损失率 B.未来收益率
C.未来损失率 D.账款收现率
3. 为了应付各种现金支付需要，公司确定的现金余额一般应（ ）。 A.大于各项动机所需现金之和 B.等于各项动机所需现金之和 C.适当小于各项动机所需现金之和 D.根据具体情况，不用考虑各动机所需现金之和。
4. 公司现金管理目的应当是（ ）。
A. 尽量减少每一分钱的开支
B. 使每一项开支都纳入事前的计划，使其严格控制
C. 在资金的流动性与盈利能力之间做出抉择以获得最大长期利润
D. 追求最大的现实获利能力
5. 通过（ ）周转所实现的价值是企业最重要、最稳定的收益来源。 A.固定资产 B.总资产 C.金融资产 D.流动资产
6．最佳现金持有量的确定，实际上是指如何安排（ ）间的最佳分割比例，以及二者保持怎样的转换关系才能最大限度地实现现金管理的目标。
A.资金需求与供给 B.现金资产与有价证券
C.订货成本与储存成本 D.持有成本与转换成本
7．（ ）是决定是否给予客户信用的首要因素。
A.资本 B.抵押品 C.信用品质 D.偿付能
力 E.经济状况
8. 在确定应收账款信用期的过程中，需要运用的计算公式有（ ）。
A. 应收账款=应收账款占用资金×销售成本率 B. 收益的增加=销售量增加×边际贡献率
C. 应收账款占用资金=应收账款平均余额×资金成本率 D. 应收账款平均余额=日销售额×平均收现期
9．若公司的应收账款周转天数为60天，应付账款周转天数为40天，平均存货期限为70天，则企业现金周转期为（ ）。
A.170天 B.90天 C.50天 D.30天
10．在下列现金持有方案中，（ ）方案为最佳。
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A. 投资成本3000元，管理成本20000元，短缺成本12000元 B. 投资成本6000元，管理成本20000元，短缺成本6750元 C. 投资成本9000元，管理成本20000元，短缺成本2500元 D. 投资成本12000元，管理成本20000元，短缺成本0元 11．某公司每月现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本，分别为50000元和40元，其每月现金的转换成本为（ ）。 A.200元 B.1250元 C.40元 D.5000元
12．某公司上年度现金的平均余额为800000元，经分析发现有不合理占用200000元；预计本年度销售收入将上涨10%，则该公司本年度的最佳现金余额应为（ ）。 A.600000元 B.660000元 C.680000元 D.800000元 13．公司持有短期有价证券，主要是为了维持公司资产的流动性和（ ）。
A.公司良好的信用地位 B.公司资产的收益性
C.正常情况下的现金需要 D.非正常情况下的现金需要
14．公司在进行应收账款管理时，除了要合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定（ ）。
A.现金折扣期间 B.现金折扣率 C.信用期间 D.收账政策 15．通常在确定经济批量时，应考虑的成本是（ ）。
A.采购成本 B.订货成本 C.储存成本 D.订货和储存成本 16．在对存货采用ABC法进行控制时应重点控制的是（ ）。
A.价格昂贵的存货 B.数量大的存货 C.占用资金多的存货 D.品种多的存货
17．设某公司甲乙丙三种材料，其领用成本分别为70%、25%和5%，其领数量分别为8%、20%和72%，那么按ABC控制法其控制顺序是（ ）。
A.甲乙丙 B.丙乙甲 C.乙甲丙 D.一样
18．下列费用中属于应收账款机会成本的是（ ）。
A.收账费用 B.投资于应收账款而丧失的利息收入
C.坏账损失 D.信用调查
费用
19．公司在（ ）下可放宽信用条件。
A. 增加的现金折扣成本低于增加带来的收益 B. 增加现金折扣成本与机会成本低于增加的收益 C. 增加的机会成本低于增加的收益 D. 增加的现金折扣成本大于增加收益
三、多选题
1. 营运资金多，意味着（ ）。
A. 公司资产的流动性高 B.流动资产的周转速度快 C. 公司资本成本相对较高 D. 公司销售收入多 2. 缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它包括
（ ）。
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公 司 理 财 习 题
A.商誉损失 B.延期交货的罚金
C.采取临时措施而发生的超额费用 D.停工待料损失
3. 如果公司出现临时性现金短缺，主要通过（ ）来筹集加以弥补。
A.归还短期借款B.出售短期证券 C.筹集短期负债D.增加长期负债 E.变卖长期有价证券
4. 利用存货模式计算最佳现金持有量时，一般考虑的相关成本有（ ）。 A.现金短缺成本 B.委托佣金 C.固定性交易费用 D.现金管理成本 E.机会成本
5. 如果公司信用标准过高，将会（ ）。
A.扩大销售 B.增加坏账损失 C.降低违约风险 D.降低企业竞争能力 E.降低收账费用
6. 公司在对信用标准，信用条件等变动方案进行优劣选择时，应着重考虑的因素为（ ）。
A.净收益孰高 B.坏账损失率大小 C.管理费用大小 D.市场竞争对手情况
7. 客户能否严格履行赊销企业的信用条件，取决于（ ）。
A.客户信用品质B.市场利率C.客户现金持有量D.客户现金可调剂程度E.客户的资本成本 8. 现金交易动机是指公司持有现金以满足公司（ ）。
A.购买生产经营所需原材料的需要 B.支付生产经营中应付工资的需要 C.进行正常短期投资所需
D.防止主要客户不能及时付款而影响公司的正常收支的需要 9. 在确定经济采购批量时，下列（ ）表述是正确的。
A. 经济批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量 B. 随着采购量变动，储存成本和订货成本呈反向变动 C. 储存成本的高低与采购量的多少成正比 D. 订货成本的高低与采购量的多少成反比 E. 年储存成本与年订货成本相等时的采购批量
10. 客户资信程度的高低通常决定于（ ）方面。
A.客户的信用品质 B.客户偿付能力 C.客户资本 D.客户抵押品 E.客户经济状况
11. 公司如果采用较积极的收款政策，可能会（ ）。
A.增加应收账款投资 B.减少坏账损失
C.减少应收账款投资 D.增加坏账损失 E.增加收账费用
12. 现金转换为短期有价证券时应注意考虑（ ）。
A.风险程度 B.变现性 C.投资期限 D.收益性 E.银行利率
13. 以下哪些因素将影响公司的现金流转（ ）。
A.存货增加 B.工人加班加点 C.市场季节性变化 D.通货膨胀 E.竞争
14. 公司持有现金动机有（ ）。
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