发布时间 : 星期二 文章证券从业考试《证券市场基础知识》考点重点总结！逢考必过！更新完毕开始阅读7773d0fe182e453610661ed9ad51f01dc3815761
2．不动产抵押公司债券。不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如 房屋、土地等)作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。
3．保证公司债券。保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息 担保人的债券，是担保证券的一种。
4．收益公司债券。收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一 般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。
5．可转换公司债券。可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
6．附认股权证的公司债券。附认股权证的公司债券是公司发行的一种 附有认购该公司股票权利的债券。
7．可交换债券。可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期 限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。 可交换债券与可转换债券的不同之处是：第一，发债主体和偿债主体不同；第二，适用的法规不同。第三，发行目的不同；第四，所换股份的来源不同；第五，股权稀释效应不同；第六，交割方式不同；第七，条款设置不同。 三、我国的企业债券与公司债券 (一)企业债券
我国的企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。根据《企业债券管理条例》规定，国家计划委员会会同中国人民银行、财政部、国务院证券委员会(现由中国证监会行使原证券委员会职能)拟订全国企业债券发行的年度规模和规模内的各项指标，报国务院批准后下达各省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府和国务院有关部门执行。 (二)公司债券
发行公司债券应当符合《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》规定的条件，经中国证监会核准。
第四节国际债券
一、国际债券概述 (一)国际债券的定义
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。
(二)国际债券的特征
1．资金来源广、发行规模大。 2．存在汇率风险。 3．有国家主权保障。
4．以自由兑换货币作为计量货币。 二、国际债券的分类 (一)外国债券
外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。
(二)欧洲债券
欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货 币可以分别属于不同的国家。
第四章
证券投资基金
第一节证券投资基金概述 一、 证券投资基金
（一）证券投资基金定义
证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 (二)我国证券投资基金业发展概观
1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；1998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理；2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施，呈现出下列特点：
1．基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。
2．基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。 3．中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。 (三)证券投资基金的特点 1．集合投资。 2．分散风险。 3．专业理财。
(四)证券投资基金的作用
1．基金为中小投资者拓宽了投资渠道。 2．有利于证券市场的稳定和发展。 (五)证券投资基金与股票、债券的区别
1．反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
2．所筹集资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。 3．风险水平不同。股票不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。 二、证券投资基金的分类
(一)按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金
契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
1．公司型基金的特点：
(1)基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金资产。
(2)基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。
2．契约型基金与公司型基金的区别：
(1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
(2)投资者的地位不同。公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
(3)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金，公司 型基金依据基金公司章程营运基金。
(二)按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金
封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：
1．期限不同。封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年。开放式基金没有固定期限
2．发行规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的。开放式基金没有发行规模限制。 3．基金份额交易方式不同。封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请。
4．基金份额的交易价格计算标准不同。
5．基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式基金一般每周或更长时间公布一次，开放式基金一般在每个交易日连续公布。
6．交易费用不同。投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。 7．投资策略不同。
(三)按投资标的划分，可分为国债基金、股票基金、货币市场基金等 1．国债基金。国债基金是一种以国债为主要投资对象的证券投资基金。 2．股票基金。股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。 3．货币市场基金。货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金。 4．指数基金。
5．黄金基金。黄金基金是指以黄金或其他贵金属及其相关产业的证券为主要投资对象的基金。
6．衍生证券投资基金。衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金
(四)按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 (五)交易所交易的开放式基金
交易所交易的开放式基金是传统封闭式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。
第二节证券投资基金当事人
一、证券投资基金份额持有人
基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
(一)基金份额持有人的权利
基金份额持有人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权和在一定程度上对基金经营决策的参与权。 (二)基金份额持有人的义务
基金份额持有人必须承担一定的义务，这些义务包括：遵守基金契约；缴纳基金认购款项及规定的费用；承担基金亏损或终止的有限责任；不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动；在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额；在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定；法律、法规及基金契约规定的其他 义务。
二、证券投资基金管理人 (一)基金管理人的概念
基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。 (二)基金管理人的资格
我国《证券投资基金法》规定：“设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经
国务院证券监督管理机构批准：有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；取得基金从业资格的人员达到法定人数；有 符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。” (1)基金管理人的职责
我国《证券投资基金法》规定：“基金管理人应当履行下列职责：依法募集