发布时间 : 星期二 文章《个人理财投资》教案更新完毕开始阅读73c109f2551810a6f52486e2
1．1．2 1．1．3 1．1．4 1．2 1．2．1 1．2．2 1．2．3 1．2．4 1．3 1．3．1 1．3．2 1．3．3 1．4 1．4．1 1．4．2 1．4．3 1．4．4 1．5 1．5．1 1．5．2 1．5．3 1．6 1．7 1．7．1 1．7．2 1．7．3 1．7．4 1．7．5 2 2．1 2．1．1 2．1．2 2．1．3 2．1．4 2．1．5 2．1．6 2．1．7 2．1．8 2．1．9 奖金 津贴 其他 财产经营收入 现金股利 租凭收入 生产经营收入 其他 不固定的现金收入 劳务收入 信息咨询收入 其他 债权现金收入 银行存款利息 国债利息 向他人放贷利息 其他 收回对外投资获得的现金 股票投资本金 债券投资本金 其他 对外举债取得的现金 其他现金收入 退休金 救济 馈赠 遗产继承 其他 现金流出 日常消费支出 饮食支出 日用品支出 服装鞋帽支出 文化娱乐支出 医疗保健支出 教育支出 人际交往支出 各种用具支出 杂支 四、现金收支预算表
（一）预测客户的未来收入
一般而言，未来的收入会有一定的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般在上一年的基础上预测其变化率即可，如工资、奖金和津贴、
股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。每种收入的性质不同，变化幅度饿不一样。
表3.6 2007年客户的收入预期 收入预测表 收入项目 工资 奖金和津贴 租金收入 有价证券的红利 银行存款利息 债券利息 信托基金红利 其他固定利息收入 捐赠收入 遗产继承 新增出售债券收入 新增关联公司收益 收入总计 客户：耀军 2006年实际 数值 151 040 36 000 15 200 79 200 7 840 25 600 25 600 4 800 2 464 48 560 N/A N/A 396 304 最低增长 比率 3% 3% 5% 1% 2% N/A 2% 0% N/A N/A N/A N/A 最低增长 比率收入 155 571 37 080 15 960 79 992 7 997 0 26 112 4 800 1 500 0 300 000 30 000 659 012 预期年份：2007年 适度增长 比率 5% 6% 6% 8% 2% N/A 3% 2% N/A N/A N/A N/A 适度增长 比率收入 158 592 38 160 16 112 85 536 7 997 0 26 368 4 896 1 500 0 300 000 35 000 674 161 注：表中的“N/A”表示在该项目下并无具体数值与之对应。 （二）预测客户未来的支出
无论是预测客户生活最低水平必须的支出，还是其期望达到的消费水平支出，都要考虑客户所在地区的通货膨胀率的高低，这一数据可以从有关部门公布的经济统计指标中获得。
表3.7 2007年某客户的支出预期 收入预测表 客户：耀军 预期年份：2007年 支出项目 膳食费用 交通费用 子女教育费用 所得税 医疗费 人寿和其他保险 2006年实际数值 38 900 16 000 41 350 9 800 53 200 32 000 最低 增长比率 3% 3% 3% 3% 3% 0% 最低增长 增长比率 40 067 16 480 42 591 10 094 5 480 32 000 期望 增长比率 5% 5% 9% 6% 6% 0% 期望增长 比率支出 42 070 17 304 46 424 10 699 5 808 32 000 房屋保险 房屋贷款偿还 个人贷款偿还 衣物购置费用 子女津贴 电器维修费用 捐赠支出 旅游费用 新增房屋维修费 新增房地产投资 支出总计 4 000 38 000 11 200 6 000 5 800 800 2 100 20 800 N/A5 500 N/A 232 070 0% 0% 0% 3% 3% 0% N/A 3% N/A N/A N/A 4 000 38 000 11 200 6 180 5 974 800 0 21 424 5 500 0 2 397 907 0% 0% 0% 10% 5% 0% N/A 8% N/A 4 000 38 000 11 200 6 798 6 273 800 0 22 464 500 000 749 340
第三节 财务分析 财务分析包含资产负债表分析和现金流量表分析。 一、编制个人财务报表
资产负债表是对个人资产、个人负债以及个人所有者权益的总结。 （一）资产的组成
只要具有货币价值，任何经济要素都可以成为资产。资产的组成如下： （1）现金，如现钞、定期存款等；
（2）可以变现的证券，如债券、证券投资基金等；
（3）可在未来产生价值的某种资源，如地产投资、教育投资等。
无论是用现金购买的，还是贷款购买的，都可以划归为资产。尽管一个人的某项资产还未偿清欠款，如按揭贷款买房，但可以认为该资产已经属于这个人所有，应该被列入资产负债表中。
（二）资产进行分析 （1）现金和现金等价物是低风险的流动资产，它或者是现金，或者很容易兑换成现金。通常，这些是用以满足日常需要、紧急需要和无法预知需要的。
（2）投资资产指的是以获得回报为目的的资产。拥有这些资产的目的是为了升值。常见的投资资产包括股票、证券投资基金、债券、社会保障基金和不动产。拥有投资资产是为了最终实现个人的财务目标。
（3）个人使用资产指的是个人正在使用的资产，如住宅、珠宝、手表、交通工具、收藏品等。
（三）负债的组成
负债指的是个人目前所承担的债务。因此，负债会导致今后资金的流出。通常，负债可分为流动负债（也被称为短期负债）和长期负债。一年内需要偿清的负债被认为是流动负债；超过一年后才需要偿清的负债被认为是长期负债。
1．流动负债
流动负债通常来自消费产生的费用。例如：信用卡未偿还余额、未偿还的短期贷款，等。
2．长期负债
至编制资产负债表当日算起，最后偿还期限为一年以上的债务被归入长期负债。例如：住房抵押贷款未偿还余额、中长期贷款未偿还余额（如汽车消费贷款），等。
3．所有者权益
所有者权益是个人实际财富数额，是总资产扣除总负债后的余额。
表3.8 个人资产负债表
个人资产负债表 客户：Leisure 日期：2006年12月2日 资产项目 现金及现金等价物 现金 货币市场账户 人寿保险现金收入 现金及现金等价物小计 其他金融资产 股票 金额（元） 22 000 10 000 28 000 60 000 130 000 负债项目 长期负债 教育贷款 房屋贷款 个人贷款 长期负债小计 中期负债 汽车贷款 1 000 金额（元） 20 000 50 000 75 000 145 000
个人资产负债表 客户：Leisure 日期：2006年12月2日 资产项目 应税债券 免税债券 养老金计划 其他金融资产小计 住宅 汽车 家具 珠宝和收藏品等 其他个人资产 个人资产小计 资产总计 金额（元） 200 000 100 000 80 000 510 000 310 000 40 000 50 000 90 000 0 490 000 1 060 000 负债项目 消费贷款 中期负债小计 短期负债 信用卡透支额 应缴税金 其他应付账款 短期负债小计 负债总计 净资产 负债与净资产之和 金额（元） 2 400 2 500 5 000 6 500 0 15 700 163 200 896 800 1 060 000
二、如何解读个人资产负债表 基本会计等式可以简单表述如下：
所有者权益=资产—负债 该会计公式还可表示成： 资产=负债+所有者权益
该公式告诉我们资产由负债和所有者权益组成。当负债相对于所有者权益来说过高时，个人有出现财务危机的风险。
三、财务比例分析
财务比例分析是指通过对客户的资产负债表和现金流量表中若干项目的数值之比进行分析，找出改善客户财务状况的方法和措施，实现客户的财务目标。
财务比例数据在客户的资产负债表和现金流量表中都可以找到，它们衡量了客户资产在偿付债务、流动性和盈利性等方面的能力。
①偿付比例───衡量客户综合换债能力
偿付比例是客户净资产与总资产的比值，它反映了客户综合还债能力的高低，能帮助理财人员判断客户面临破产的可能性。计算公式如下：
偿付比例=净资产/总资产
理论上，偿付比例的变化范围在0至1之间，一般客户的该项数值应该高于0.5为宜。如果其偿付比例比低，意味着客户现在的生活主要靠借债来维持，一旦债务到期或者经济不景气时，客户的资产出现损失，则可能资不抵债。当然，如果客户的偿付比例很高，接