发布时间 : 星期一 文章《金融风险管理》习题集(2014.3)更新完毕开始阅读672ec5b7941ea76e59fa0423
[金融风险管理习题集]
武汉理工大学经济学院
三、简答题
16.金融风险管理包括哪几个部分。
答：金融风险识别，金融风险估测，金融风险评价，选择金融风险管理工具，实施金融风险管理与评价风险管理后果。
17.简述金融风险的监测和预警机制。
答：是以金融活动为内容，以整个金融运行过程为对象，在一定的金融理论指导下，采用一系列科学的预警方法.技术.指挥体系.模型和信号系统，对金融运行过程进行监测，对监测结果发布警示的金融决策支持系统。
18.什么是系统性风险，包含哪些内容。
答：系统性风险是指由于受政治.经济.和社会心理等因素影响，一个或多个银行出乎意料地倒闭，导致在整个金融体系中，引发“多米诺骨牌”式坍塌的风险。系统性风险包括利率风险.外汇风险.国际收支风险.政策风险.货币风险。
19.什么是外汇风险？
答：外汇风险也称汇率风险，是指由于汇率变动使某一经济组织或个人以外币表示的债券或债务的价值发生变动，从而使该经济组织或个人蒙受经济损失或丧失预期收益的可能性。
四、计算题
20.该金融机构：贷款欠息率=本期应收未收利息值/本期应计利息收入=18/100=18%。（2分）
贷款欠息率值越高，反映借款单位经营管理不善，银行贷款本息安全越小，其预警值为15%，故应对该金融机构贷款本息安全进行警。（2分）
贷款展期率=已展期贷款余额/各项贷款=250/1500=16.67%。（2分）
贷款欠息率越高，反映借款单位还款能力越差，信贷资产风险越大，其预警值为20%，本题中金融机构的贷款欠息率为16.67%，故为达到预警值，该机构信贷还款能力较强。（2分）
21.该银行：备付金比例=（存放中央银行款项+库存现金）/各项存款余额=（526+500）/12000=8.55%（2分）
备付金比例反映银行随时支付的准备能力，低于该值说明支付能力不足，其预警值为7%，而该行的备付金比例为8.55，未达到预警值。（2分）
资产流动性比例=流动性资产/流动性负债=500/2000=25%（1分）
资产流动性比例反映银行资产满足客户随时提现的能力，指标值越高，说明银行的流 动性和支付能力越强。其预警值为30%，该银行资产流动性比例为25%，低于预警值，故应对该银行流动性风预警。（2分）
22.综合物价指数=消费品价格指数×消费率+投资品价格指数×投资率。（2分） 1993年综合物价指数=13.2×58.5%+33.7×43.5%=22.38 （2分） 1997年综合物价指数=0.8×65.6%-0.3×33.8%=0.42 （2分）
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综合物价指数较全面的反映了通货膨胀的程度，对通货膨胀风险有较好的预警作用， 综合物价指数预警值为10%，1993年的综合物价指数为22.38 ，远大于预警值，故1997年有很强的通货膨胀风险预警，1997年的综合物价指数为0.42，远小于预警值，故1997年无通货膨胀风险预警。（3分）
五、论述题
23.谈谈建立我国的金融预警系统的意义
首先，当前我国金融改革正在向纵深发展，各项改革举措不断出台，金融活动中的不确定性和不稳定性必然增加。 其次，随着金融自由化的深入，以及国内金融业的对外开放，加之WTO下国内市场对外开放步伐的加快，我国金融市场的体系性风险还可能增加。 最后，从我国金融调研信息状况来看，大多是定性的.事后 的信息资料，普遍缺乏超前信息支持，难以在金融危机到来之前 有效及时地发出预警信号，为政策提供决策支持。同时，从金融监管体系来看，监管者与被监管者身份模糊，职责不清，使得监管无法到位。所以需要简历金融风险预警系统一防范可能出现的金融风险（言之有理即可）
第五章 金融风险的管理方法
一、名词解释
1.金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为，具有复杂化.技术性强的特点。
2.风险转移即人们通过各种合法的交易方式或业务手段，将自身承受的风险转移给其他人承担的一种风险管理策略。
3.远期利率协议是指在现在的时点上，由交易各方商定在将来某一特定日期，按照特定的货币.金额和期限（存款）利率进行交割的一种协议。
4.金融期货是指交易双方签订合约，以在确定的将来时间按既定的价格购买或出售某项资产的交易方式。
5.利率互换指的是互换双方将各自持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示，但由另一种计息方式计息的资产或负债的交易行为。
二、选择题
6-10：D D A D B 11-14：D BD C B
三、简答题
15.列举金融风险的工程管理工具。 答：（1)远期合约：包括远期外汇合约.远期利率协议；（2）金融期货：包括外汇期货、利率期货、股票指数期货；（3）金融期权：包括多头看涨期权、多头看跌期权、空头看涨期权、空头看跌期权；（4）金融互换：包括货币互换、利率互换、货币与利率的互换（交叉货币汇率互换）；（5）其他金融工具：包括综合的远期外汇协议、多期金融期权、混合证券。
16.简述金融风险管理的方法。 答：（1）金融风险管理的定性方法有：避免风险：包括预防风险、风险规避；自留风险：包括储备基金、自保。
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（2）金融风险管理的定量方法：
损失控制：采取损失控制的着眼点.选择损失控制的时机；风险转移：金融保险.非保险的风险转移；风险内部控制：风险分散.其他形式的内部风险抑制。
四、计算题
17.①6月10日CAD/USD=0.8310，1CAD=USD0.8301
(1)现货市场：因加元对美元汇率下跌,A公司将面临交易风险,分别按3月10日和6月10日汇率折算，A公司所收货款400万加元折算美元的差额为400×(0.8339-0.8310)=1.16万美元,即少收入1.16万美元。
(2)期货市场：空头套期保值
3月10日卖出40份6月期加元期货合约 6月10日买进40份6月期加元期货合约
合约价值的差额为40×10×(0.8340-0.8301)=1.56万美元，盈利1.56万美元
(3)结果：1.56-1.16=0.4万美元，期货市场的盈利抵补现货市场的亏损后净盈利0.4万美元。
18.（1）判断A.B两公司借款利率的比较优势 A公司：10%固定利率
B公司：6个月期LIBOR+1%浮动利率
（2）互换利益及分享（假设各分享一半）
(6mLIBOR+0.3%+11.2% )-(10%+6mLIBOR+1%) =0.5% 0.5% ÷2=0.25%
（3）A.B两公司实际借款利率
A公司：6mLIBOR+0.3%-0.25%= 6mLIBOR+0.05% B公司：11.2% -0.25%=10.95%
（4）现金流的支付（互换借款成本与实际成本的差） A→B :LIBOR浮动利率，B→A: 9.95%固定利率 A ：10%-(6mLIBOR+0.05%)=9.95%-6mLIBOR B ：(6mLIBOR+1%)-10.95%= 6mLIBOR-9.95%
19.（1）现货市场：因股价上涨引起的损失，分别按5月8日和6月28日价格执行购买计划，支出差额为4000×[(50+25)-(58+32)]=-60000,多支出60000美元
（2）期货市场：股价指数期货多头套期保值 60000÷500×(146.85-126.25)=5.83≈6（份） 5月8日买进6份标准-普尔500股价指数期货合约 6月28日卖出6份标准-普尔500股价指数期货合约 盈利=500×6×(146.85-126.25)=61800（美元） (3)结果:净盈利=61800-60000=1800（美元），期货市场盈利抵补现货市场亏损后净盈利1800美元。
20.（1）GBP1=USD1.4700 ①购买英镑看涨期权
执行（按协议价格购买100份英镑看涨期权）
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支付USD（100×3.125×1.4500）=453.125（万） m=USD（100×3.125×0.0100）=3.125（万） 共支付USD456.25（万）
不执行（按市场价格购买英镑） 共支付USD［（312.5×1.4700）+3.125］=462.5（万） 选择执行期权
②不购买英镑看涨期权，则
支付USD（312.5×1.4700）=459.375（万）
③结果：购买并执行英镑看涨期权比不购买期权少支付USD（459.375-456.25）=3.125 （万）
（2）GBP1=USD1.4400 ①购买英镑看涨期权
执行（按协议价格购买英镑）共支付USD456.25（万） 不执行（按市场价格购买英镑） 共支付USD［（312.5 ×1.4400）+3.125］=453.125（万） 选择不执行期权
②不购买英镑看涨期权，则
支付USD（312.5 ×1.4400）=450（万）
③结果：购买但不执行英镑看涨期权比不购买期权多支付USD（453.125-450）=3.125（万）
（3）GBP1=USD1.4600 ①购买英镑看涨期权
执行（按协议价格购买英镑）共支付USD456.25（万） 不执行（按市场价格购买英镑） 共支付USD［（312.5×1.4600）+3.125］=459.375（万） 选择执行期权
②不购买英镑看涨期权，则
支付USD（312.5×1.4600）=456.25（万）
③结果：购买并执行英镑看涨期权与不购买期权盈亏平衡 USD（456.25-456.25）=0（万）
（4）GBP1=USD1.4550 ①购买英镑看涨期权
执行（按协议价格购买英镑）：共支付USD456.25（万） 不执行（按市场价格购买英镑）： 共支付USD［（312.5 ×1.4550）+3.125］=457.8125（万） 选择执行期权
②不购买英镑看涨期权，则
支付USD（312.5 ×1.4550）=454.6875（万） ③结果：购买并执行英镑看涨期权比不购买期权多支付USD（456.25-454.6875）=1.5625（万）
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