发布时间 : 星期日 文章自考《财务报表分析》重点更新完毕开始阅读54ceb9982e3f5727a4e962c8
2.经营活动现金净流量等于零
意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。 3.经营活动现金净流量小于零
意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。
【例题·单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（ ） A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出”
B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的
C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能
D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力
解析：经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，长此以往不仅使得企业长期投资无法
实施，而且对简单再生产的维持也只能停留在短期内，这种情况对企业发展是不利的。答案：B （二）经营活动现金流量项目的质量分析 1.“销售商品、提供劳务收到的现金”
本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。
具有很强的持续性，分析人员应重点关注。
本项目的金额包括企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。 2.收到的税费返还
该项目体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额，财务分析人员应关注企业享受的税收优惠
在未来可持续的时间，以及那些税收项目享受优惠。 3.收到其他与经营活动有关的现金
本项目反映企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应单独列示。
该项目具有一定的偶然性，分析时不应过多关注。 4.购买商品、接受劳务支付的现金
本项目反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。 5.支付给职工以及为职工支付的现金
本项目反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬，但是应由在建工程、无形资产负担的职
工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外。 6.支付的各项税费
本项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前各期发生的以及预交的教育费附加、矿产资源补
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偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等税费。
注意计入固定资产价值实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税等除外。 通过对该项目的分析，分析人员可以得到企业真实税负状况。 7.支付的其他与经营活动有关的现金
本项目反映企业支付的罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等其他与经营活动有关的现金流出，
金额较大的应当单独列示。
【例题·单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（ ）项目反映。
A.收到的税费返还 B.收到其他与经营活动有关的现金 C.收回投资收到的现金 D.销售商品、提供劳务收到的现金
解析：“销售商品、提供劳务收到的现金”项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、
提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。答案：D
【例题·多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（ ）。
A.销售商品、提供劳务收到的现金 B.收到其他与经营活动有关的现金 C.购买商品、接受劳务支付的现金
D.支付的其他与经营活动有关的现金 E.吸收投资收到的现金
解析：首先排除E，因为E选项不属于经营活动现金流量项目。经营活动现金流量中销售商品、提供劳务收到的现
金和购买商品、接受劳务支付的现金具有可持续性，应重点关注，而BD项目具有偶然性，不应重点关注。答案：AC
二、投资活动现金流量质量分析
（一）投资活动现金流量整体质量分析（重点） 投资活动是企业对外的股权、债权投资，以及对内的非货币性资产（固定资产、无形资产等）投资。
1.投资活动现金净流量大于或等于零 得出两种相反的结论
（1）企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力较强 （2）可能是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金
需求。
2.投资活动现金净流量小于零
两种解释：
（1）企业投资收益状况较差，投资没取得经济效益，并导致现金净流出
（2）企业当期有较大的对外投资，因为大额投资一般会形成长期资产，并影响企业今后的生产经营能力，所以这种
状况下对企业的长远发展有利。
（二）投资活动现金流量项目的质量分析 1.收回投资收到的现金（重点）
本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的
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