发布时间 : 星期日 文章国际金融复习大纲更新完毕开始阅读41cb7f5802d276a201292ed4
7、假设某日，在纽约外汇市场上英镑兑美元的汇率为1英镑=1.4505/4760美元，伦敦外汇市场上为1英镑=1.4780/5045美元。请问在此市场行情下（不考虑套汇成本）该如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润是多少？
在纽约市场上买入英镑，在伦敦市场卖出英镑，在纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760），再到伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780）；或者在伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780）再到纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760）。 100万英镑的套汇利润=1000000*1.4780/1.4760-1000000=1355.014英镑 收益=1000/1.3636*1.4325-1000=50.528万美元
8、假定，美国的存款年利率14%，英国的存款年利率8%，汇率表现为英镑的美元价格，且即期汇率是￡1兑换＄2.4。根据利率平价理论，求十二个月的远期汇率。 0.14－0.08＝（Ｆ－2.4）/2.4； 0.06＝(Ｆ－2.4)/2.4；Ｆ＝2.544
9、在金本位货币制度下，设1英镑的含金量为7.32238克纯金，l美元的含金量为1.50463克纯金，在英国和美国之间运送1英镑黄金的费用及其他费用约为0. 03美元，试计算美国的黄金输出点和黄金输入点。（计算结果精确到小数点后4位） (1)英镑与美元的铸币平价=7.32238/1. 50463=4.8666美元
(2)黄金输出点=铸币平价+运费=4.8666 +0. 03=4.8966美元
(3)黄金输入点=铸币平价一运费=4. 8666 -0. 03=4.8366美元 10、 某日外汇市场外汇买卖报价为USD/CAD=1.0515--1.0525，EUR/USD =1.2105--1.2120，请问欧元（EUR）与加元（CAD）的套算汇率是多少？ 解：EUR/CAD＝1.0515*1.2105~1.0525*1.2120（3分）
11、假设外汇市场行情如下:
纽约市场: USD/FFR=7.0800/15 巴黎市场: GBP/FFR=9.6530/40 伦敦市场: GBP/USD=1.4325/35
套汇者用1000万美元进行套汇，可获得多少套汇收益？（不考虑套汇费用，保留四位小数）
在纽约市场和巴黎市场计算GBP/USD
英镑的买入价=9.6530/7.0815=1.3632 英镑的卖出价=9.6540/7.0800=1.3636 得出GBP/USD=1.3632/36，
通过比较纽约和巴黎市场计算出来的英镑比伦敦市场的币值要低，因此套汇者应该在纽约卖出美元，以USD/FFR=7.0800买进法国法郎，在到巴黎以GBP/FFR=9.6540换成英镑，再去伦敦英镑GBP/USD=1.4325换美元。 收益=1000/1.3636*1.4325-1000=50.528万美元
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12、在美国和英国之间运送价值为1英镑黄金的运费为0.03美元，英镑与美元的铸币平价为4.8665美元，那么对美国厂商来说，黄金输送点是多少？ 黄金输出点＝4.8665＋0.03＝4.8965(美元) 黄金输入点＝4.8665－0.03＝4.8365(美元)
13、假设某日，在纽约外汇市场上英镑兑美元的汇率为1英镑=1.4505/4760美元，伦敦外汇市场上为1英镑=1.4780/5045美元。请问在此市场行情下（不考虑套汇成本）该如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润是多少？
在纽约市场上买入英镑，在伦敦市场卖出英镑，在纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760），再到伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780）；或者在伦敦外汇市场卖出英镑买入美元（1:1.4780）再到纽约外汇市场卖出美元买入英镑（1:1.4760）。 100万英镑的套汇利润=1000000*1.4780/1.4760-1000000=1355.014英镑
14、某日香港外汇市场外汇报价，美元的即期汇率为$1＝HK$7.7964，3个月美元升水300点，6个月美元贴水270点。分别求3个月期和6个月期美元远期汇率。 3个月期美元汇率为$1=HK$（7.7964＋0.0300）＝HK$7.8264， 6个月期美元汇率为$1＝HK$（7.7964－0.0270）＝HK$7.7694
15、某日纽约外汇市场上，100欧元等于121.10美元，巴黎外汇市场上，1英镑等于1.2000欧元，在伦敦外汇市场上，1英镑等于1.4500美元。假设不存在套汇成本，请问是否存在套汇机会？若存在套汇机会，套汇者该选择什么样的策略以实现套汇？1美元可获得多少美元的利润？
首先判断是否存在套汇机会，用同一种标价方法表示，各汇率相乘看是否为1。
因为EUR/USD=1.211，GBP/EUR=1.200，GBP/USD=1.4500（即USD/GBP=0.6897），(USD/GBP) ×(GBP/EUR)×(EUR/USD)= 0.6897×1.200×1.211=1.0022 —1>0，所以存在套汇机会。
套汇策略：先在伦敦外汇市场上卖出美元买入英镑，获得1/1.4500英镑，然后在巴黎外汇市场上等量的英镑买入相应的欧元，获得1/1.4500*1.2000欧元，最后在纽约外汇市场上卖出相应的欧元收回美元，1/1.4500*1.2000*1.2110=1.0022。 1美元可获得的利润为0.0022美元。
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