发布时间 : 星期五 文章国内外绿色信贷发展动态分析更新完毕开始阅读0f711ddb33d4b14e84246806
http://www.chinavalue.net/Article/Archive/2010/7/12/19
1903.html
国内外绿色信贷发展动态分析
陈柳钦
（天津社会科学院城市经济研究所，天津，300191）
[内容提要] 绿色信贷源于国际上公认的赤道原则。绿色信贷是银行业贯彻落实科学发展观的一项重大举措。笔者在界定了绿色信贷的涵义，阐述了绿色信贷在国外的发展历程以及一些发达国家发展绿色信贷的经验。环境污染日益恶化的趋势、可持续发展的基本国策等是我国商业银行践行绿色信贷政策的现实基础，笔者梳理了我国历年绿色信贷政策的演进的，介绍了我国银行业绿色信贷的执行情况。
[关键词]信贷；信贷政策；绿色信贷；绿色信贷政策
一、绿色信贷的涵义
绿色信贷在某种意义上可以说是信贷的“绿化”，或者说是“绿色”在信贷上的体现。绿色指一切不产生环境污染，节约资源，有利于人类长期和根本利益，体现可持续发展要求的事物或过程。国际上对绿色信贷定义以“赤道原则”(Equator Principles，简称EP）?为标准，“赤道原则”也被称为国际绿色信贷政策。国内对绿色信贷的定义也不大相同，有些学者认为生产环境保护的产品可以列入到绿色信贷的范畴，有些学者认为只有那些对环境做出贡献，在企业生产中没有污染，或者污染达标的企业可以列入到绿色信贷的范畴当中，还有些学者认为那些节能环保的企业就可列入到绿色信贷的范畴中，对绿色信贷的界定和范畴争议非常大。本文认为，绿色信贷是指商业银行等金融机构依据国家的环境经济政策和产业政策，对研发和生产治污设施、从事生态保护与建设、开发和利用新能源、从事循环经济生产和绿色制造以及生态农业的企业或机构提供贷款扶持并实施优惠性的低利率，同时对污染生产和污染企业的新建项目投资贷款和流动资金进行额度限制并实施惩罚性高利率的金融政策手段，其目的是引导资金和贷款流入促进国家环保事业的企业和机构，并从破坏、污染环境的企业和项目中适当抽离，从而实现资金的“绿色配置”，促进社会与经济朝着更加健康以及更符合人与自然和谐共生的发展。
绿色信贷的本质在于正确处理金融业与可持续发展的关系，表现为生态保护、生态建设和绿色产业融资，构建新的金融体系和完善金融工具。环保调控手
段通过金融杠杆来实现，通过在金融信贷领域建立环境准入门槛，对限制和淘汰类新建项目，不得提供信贷支持；对于淘汰类项目，应停止各类形式的新增授信支持。并采取措施收回已发放的贷款，从源头上切断高耗能、高污染行业无序发展和盲目扩张的经济命脉，有效地切断严重违法者的资金链条，遏制其投资冲动，解决环境问题，也通过信贷发放进行产业结构调整。相对于传统的信贷管理，“绿色信贷”机制的核心在于其把环境与社会责任融人到了商业银行的贷款政策、贷款文化和贷款管理流程之中。
同时，绿色信贷也代表了一种新兴的金融理念，是金融机构致力于实现经济社会可持续发展的责任感的体现。绿色信贷是现代金融发展的一个重要趋势，它是对传统金融观念的改变和发展。它强调了一种科学发展的思路，希望通过金融业有意识地引导资金流向，促使社会减少环境污染，保护生态平衡，节约自然资源，避免盲目追求数量型扩张、严重依赖资源和消耗资源的经济发展模式，在全社会形成科学的、和谐的可持续发展机制。发展绿色信贷，既是促进经济与生态环境建设可持续协调发展的要求，更是银行降低信贷风险，优化信贷结构，加快经营战略转型，实现健康发展的内在需求。进入21世纪绿色信贷是治理污染、保护环境的重要经济手段，是银行业发展的必然趋势。
二、绿色信贷在国外
绿色信贷在国外起步较早，1974年联邦德国成立了世界第一家政策性环保银行，命名为“生态银行”，专门负责为一般银行不愿接受的环境项目提供优惠贷款。1989年5月，美国CERES(Coalition 合并、联合for Environmentally Responsible Economies)投资集团发表并启动了对地球环境负责的伯尔第斯原则。CERES集团以这个原则为基础，用投资控股的形式，对那些与地球环境问题密切相关的企业和公司进行积极的参与。在伯尔第斯原则上签字的企业，除了要遵循原则所规定的各项内容外，每年还要向CERCES投资集团提交环境报告。集团根据企业的环境情况，来决定对企业的具体投资方针。作为一种既有助于化解金融风险，提高投资的安全性和效益性，又能够体现企业的社会责任感和提升企业的社会形象的行为原则，目前“绿色信贷”已经在国际上正变成一种潮流，得到越来越多地金融机构的支持和重视，其中最有影响的就是著名的“赤道原则”。“伯尔第斯原则”和“赤道原则”已成为国际银行业开展绿色信贷实践的操作指南。 “赤道原则”要求银行在项目融资中审慎考虑环境和社会风险，强调环境、社会与企业发展和谐统一，推动商业银行公司治理目标从早期的“股东利益最大化”向“充分考虑多元利益主体诉求”的新阶段发展。某种程度上,“赤道银行”已经成为推动商业银行管理模式和公司治理理念向绿色、可持续发展方向转变的领跑者。“赤道原则”要求银行根据高中低的环境和社会风险将项目分为A类、B类和C类，对于A类和B类（高、中级风险），要求借款人完成“环境评估”
报告。这项环境评估报告共包含了危害物质的使用、职业健康和安全、非自发的人员迁移和污染防治等15个方面的规定。2006年7月，成员银行对赤道原则进行了修订，将适用赤道原则的项目融资规模从5000万美元降低到 1000万美元（主要由于发展中国家的大多数项目都是5000万美元以下，如果规定5000万美元以上的项目才适用赤道原则，对发展中国家的社会与环境保护力度不够）；在项目分类上更加明确区分社会和环境影响评价，更加强调项目的社会风险和影响；承诺定期进行信息披露以增加项目的透明度。这些修订使赤道原则更趋完善。2007年上半年，在新兴国家市场开展的以项目融资方式融资的项目中，86%的项目由采纳赤道原则的金融机构作为牵头安排行进行融资。截至2008年底，全球五大洲共有63多家金融机构采纳赤道原则，它们中既有发达国家的成员，也有发展中国家的成员，其业务遍及全球100多个国家，项目融资总额占全球项目融资市场总份额的85%以上。目前全球最具影响力的绿色信贷行动组织——联合国环境规划署金融机构自律组织（UNEP FI）中，已有 45个国家的208家金融机构成为签约方。
绿色信贷要求商业银行采取“三重底线”的方法管理其业务，即商业银行开展业务不仅要满足合作伙伴(客户、股东、员工、供货商、社会)的需要，同时还要意识到自身的行为必须对社会以及生态环境负责。从国际经验来看，目前，国际银行业绿色信贷典型产品主要有七大类（见表1）。
表1 全球银行业经典绿色信贷产品情况
贷款种类 住房抵押贷款 (home mortgage) 产品名称 结构化节能抵押品 (Energy Efficient Mortgage) Mae 生态家庭贷款 (Eco-home loan) 商业建筑贷款(commercial building loan) 第一抵押贷款 优惠贷款 美国新资源银行 (New Resource Bank) 美国富国银行 (Wells Fargo) 房屋净值贷款(home equity loan) 贷款捐赠 美洲银行 便捷融资 花旗集团 英国联合金融服务社 (CFS) 银行 花旗集团旗Fannie 分体系 内容 将省电等节能指标纳入贷款申请人的信用评为所有房屋购买交易提供免费家用能源评估及二氧化碳抵销服务，仅2005年，就成功地抵销了5万吨二氧化碳排放 向绿色项目中商业或多用居住单元提供0．125%的贷款折扣优惠 为LEED认证的节能商业建筑物提供第一抵押贷款和再融资，开发商不必为“绿色”商业建筑物支付初始的保险费。 与夏普(Sharp)电气公司签订联合营销协议，向购置民用太阳能技术的客户提供便捷的融资 根据环保房屋净值贷款申请人使用VISA卡消费金额，按一定比例捐献给环保非政府组织 汽车贷款 清洁空气汽车贷款(Clean 加拿大Van City银行 向所有低排放的车型提供优惠利率 (auto loan) Air Auto Loan) goGreen汽车贷款 澳大利亚MECU银行 要求贷款者种树以吸收私家汽车排放的贷款 运输贷款 (Fleet Loan) 美洲银行 小企业管理快速贷款(Small Business Administration Express loans) 绿色信用卡 气候信用卡(C1imate Credit Card) 信用卡(Barc1ayBreathe Card) 项目融资(Project financing) “转废为能项目(energy from waste project)”的融资 爱尔兰银行 英国巴克莱银行 欧洲的Rabobank 以快速审批流程，向货车公司提供无抵押兼优惠条款，支持其投资节油技术，帮助其购 买节油率达15%的Smart Way升级套装(SmartWay Upgrade kits) 每年按信用卡购买能源密集型产品或服务的金额捐献一定的比例给世界野生动物基金会(WWF) 向该卡用户购买绿色产品和服务提供折扣及较低的借款利率，卡利润的50%用于世界范围内的碳减排项目 给予长达25年的贷款支持，只须与当地政府签订废物处理合同并承诺支持合同范围外废物的处理 在实践中，“赤道原则”虽不具备法律条文的效力，但却成为金融机构不得不遵守的行业准则，谁忽视它，谁就会在国际项目融资市场中步履艰难。自“赤道原则”实行以来，世界各国金融机构和银行都非常重视采取绿色信贷机制保护环境和合理利用环境资源。
德国是国际绿色信贷政策的主要发源地之一，经过数十年的发展，绿色信贷政策已经较为成熟， 体系比较完善。在德国，银行业主动参与“赤道原则”的制定与推广。“赤道原则” 已经成为德国银行业普遍遵循的准则，在项目授信审批时，严格按照“赤道原则”对项目进行分类， 以行业《环境、健康与安全指南》(EHS Guidelines)为依据，评估项目对社会和环境的影响和风险(包括健康和安全等方面)，并提出降低和管理不利影响的方法。同时，政府积极参与开发绿色信贷产品。德国政府支持国家政策性银行—德国复兴信贷银行(KfW Bankengruppe，简称KfW)，运用资本市场和商业银行来实施对环境项目的金融补贴政策，最大效率地发挥政府补贴资金的作用。经过数年的发展，德国政府参与的绿色信贷产品已经形成较为完备运行模式（见图1）。作为政策性金融机构的德国复兴信贷银行，在环保领域充当了三方面的角色：一是经济界伙伴；二是联邦政府环保目标的执行者；三是实现可持续发展项目的融资者，项目服务对象包括政府部门、企业、个人等。德国实施绿色信贷政策的主要经验是：一是，主动参与绿色信贷为德国银行业赢得发展先机。德国银行业较早参与到国际绿色信贷中，不仅规范了行业在环保领域的发展准则，促进了银行业绿色发展和国家可持续战略，而且为银行业赢得了全球发展先机。二是，国家对绿色信贷项目予以贴息贷款，“杠杆效应”显著。德国绿色信贷政策的一个最重要特征就是国家参与到了其中，对环保、节能项目予以一定额度的贷款贴息，对于环保节能绩效好的