发布时间 : 星期四 文章实验指导书-《财务实验操作》(1) - 图文更新完毕开始阅读0641841d1eb91a37f1115c70
结果显示方案B成本更低，应选择方案B
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 结论： 方案B 方案B 方案A 年份 还本 付息 利息抵税 成本代价 还本 付息 利息抵税 成本代价 1 2 A 借款额 500 B 借款利率 8％ C 期限 6 D 筹资费用 2 各年还本付息（万元） 3 4 5 6 E 所得税税率 33% 成本代价现值 F G H I 金额单位均为：万元 68.16 40.00 13.20 94.96 50.00 40.00 13.20 76.80 73.61 34.55 11.40 96.76 50.00 36.00 11.88 79.50 28.66 9.46 88.77 32.00 10.56 85.86 22.30 7.36 92.73 100.15 461.96 15.43 5.09 8.01 2.64
98.70 100.80 103.07 105.51 24.90 8.22 17.23 5.69 8.95 2.95 95.87 103.54 111.82 459.44 74.12 110.21 112.55 115.08 117.82 同时，IF函数在使用的时候，还可以考虑到两者相等的情况，表达为= IF(I7 请同学们自行计算所得税税率改为20%，B方案的前两年本金付款额为80万元，看下这个时候应该选择哪个方案？ 经计算A方案现值为477.73万元，B方案现值为478.45万元。选择A方案。结果如下： 各年还本付息（万元） 方案A 年份 还本 付息 利息抵税 成本代价 还本 方案B 付息 利息抵税 成本代价 1 68.16 40.00 8.00 100.16 80.00 40.00 8.00 112.00 2 73.61 34.55 6.91 101.25 80.00 33.60 6.72 106.88 3 79.50 28.66 5.73 102.43 75.45 27.20 5.44 97.21 4 85.86 22.30 4.46 103.70 81.49 21.16 4.23 98.42 5 92.73 15.43 3.09 105.07 88.01 14.64 2.93 99.72 6 100.15 8.01 1.60 106.56 95.05 7.60 1.52 101.13 成本代价现值 477.73 478.45 请大家再次计算B方案的前两年的本金付款额等于多少的时候，AB两个方案的现值是相等的。可以采用“单变量求解”方法计算。 步骤：第一年还本额不输入，第二年还本额输入 =C11，其他内容继续做，直到计算出I11 单变量设置的函数为：在“目标函数”单元格输入 =I11-I7 点击工具菜单下“单变量求解”，目标单元格B15，目标值0，可变单元格C11，点确定即可得到结果，答案应该为70.38万元 A B C D E F G H I 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 借款额 500 借款利率 8％ 期限 6 筹资费用 2 所得税税率 20% 金额单位均为：万元 成本代4 5 85.86 22.3 4.46 103.7 92.73 15.43 3.09 105.07 6 100.15 价现值 477.73 各年还本付息（万元） 年份 还本 方案A 付息 利息抵税 成本代价 还本 方案B 付息 利息抵税 成本代价 目标函数 1 68.16 40 8 100.16 2 73.61 34.55 6.91 101.25 3 79.5 28.66 5.73 102.43 8.01 1.6 106.56 40.00 8.00 32.00 0.00 110.96 119.84 129.42 139.78 472.47 40.00 8.00 79.50 28.66 5.73 102.43 40.00 8.00 31.12 6.22 21.54 4.31 11.18 2.24 477.73 32.00 142.96 144.74 146.65 148.72 结果为 还本 方案A 付息 利息抵税 成本代价 还本 方案B 付息 利息抵税 成本代价 目标函数 68.16 40.00 8.00 100.16 73.61 34.55 6.91 101.25 85.86 22.30 4.46 103.70 92.73 15.43 3.09 105.07 100.15 8.01 1.60 106.56 70.38 40.00 8.00 102.38 70.38 34.37 6.87 79.72 28.74 5.75 86.10 22.36 4.47 92.99 100.43 477.73 15.47 3.09 8.03 1.61 97.88 102.71 103.99 105.37 106.85 0.00 （四）.租赁筹资分析 1．实验资料 B公司2004年1月1日从A租赁公司租入一套设备，价值200万元，租期6年，租赁期满的残值为3万元，租金每年末支付一次。 ①若残值归A租赁公司所有，年利率为8％，租赁手续费率为设备价值的2％，按平均分摊法计算每期租金。 ②若设备残值归B公司，综合租费率确定为10％，按等额年金法确定每年末支付的租金。 2．分析步骤 在单元格B6中输入公式 =((B2－B3）+(B2*(1+B4)^D2-B2)+B2*B5)/D2 在单元格D8中输入公式 =PMT(D4,D2,-B2) 1 2 3 4 A 租赁资产价值 残值 平均分摊法 年利率 B 200 3 8％ C 年租金的计算 租赁期限 每年支付租金时点 等额年金法 D 6 年末 5 6 手续费率 平均分摊法年租金 2％ 53.06 综合租费率 等额年金法年租金 10％ 45.92 如果这里面要求计算支付的现金多少，应在单元格D8中输入公式 =PMT(D4,D2,-B2)，结果为45.92 （五）用日线数据绘制个股K线图 已知资料如下： 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 日期 04-6-1 04-6-2 04-6-3 04-6-4 04-6-5 04-6-8 04-6-9 04-6-10 04-6-11 04-6-12 04-6-14 04-6-15 04-6-16 04-6-17 04-6-18 成交额 100.00 101.00 102.00 99.00 98.00 99.00 100.00 102.00 101.00 98.00 97.00 97.00 101.00 103.00 101.00 A B C 开盘价 1.001 0.998 0.977 1.004 1.050 1.095 1.067 1.028 1.028 1.060 1.081 1.150 1.158 1.114 1.155 D 最高价 1.045 1.085 1.002 1.085 1.105 1.124 1.117 1.018 1.119 1.120 1.151 1.222 1.223 1.224 1.225 E 最低价 0.992 0.984 0.971 0.968 0.970 0.998 0.984 1.005 1.022 0.980 1.081 1.111 1.128 1.110 1.112 F 收盘价 0.999 0.937 1.001 1.044 1.088 1.075 1.055 1.028 1.068 1.100 1.151 1.155 1.166 1.151 1.131 000000中华股份 选择单元格A3：F17，点击插入图表，选择“股价图”，选择“子图表类型”，根据已知资料选择第四个图表格式，点下一步，直到出现标题，输入“股价图”，x轴为“日期”，y轴为“成交额”，次x轴不输入，次y轴为股价。然后完成，完成后可以对图表做适当修改，比如纵轴刻度的最小值和最大值设置，阴线和阳线的颜色。 结果如下： 股票价格成交量0.91.11.21.31001011021031969798992004年6月1日2004年6月2日2004年6月3日2004年6月4日2004年6月5日2004年6月6日2004年6月7日2004年6月8日 日期2004年6月9日中华股份K线图中华股份K线图如果没有成交量得到的结果为（选股价第二种图格式）： 日期2004年6月10日2004年6月11日2004年6月12日2004年6月13日2004年6月14日2004年206月104年日206月304年日206月504年日206月704年日62004月9日年6月20104年1日206月104年3日206月104年5日6月17日2004年6月15日2004年6月16日10.91.11.21.32004年6月17日2004年6月18日股票价格开盘价最高价最低价收盘价成交额开盘价最高价最低价收盘价 如果需要删除X轴的空白日期，可以调整源数据A列“日期”的格式，设置成非日期格式，